上半年，工程機械行業(yè)延續了去年的快速增長(cháng)，特別是前3個(gè)月，增幅明顯。同時(shí)也可以看到，進(jìn)入4、5月份，行業(yè)總體開(kāi)始出現較為疲軟的態(tài)勢。

2021年7月12日佛山不銹鋼水管市場(chǎng)微評，伴隨不銹鋼期貨再度創(chuàng )新上市以來(lái)的新高，瘋狂的佛山不銹鋼304冷軋現貨部分規格也站上了18000大關(guān)。這個(gè)周末，佛山不銹鋼人都對行情提出了新的期待：

304冷軋要上2萬(wàn)高點(diǎn)！

登上一山，再攀一峰！是的，大家都期待不銹鋼行情永攀高峰。下一個(gè)高點(diǎn)，真得追溯到7年多以前的2014了：

2014年的6月為18300以上的價(jià)格，而2014年的最高點(diǎn)在5月13-14日，達到22200元/噸。

張愛(ài)玲說(shuō)：生命是一襲華美的袍，上面爬滿(mǎn)了蚤子！

冷靜看這不銹鋼：

一邊是熱鬧狂歡的市場(chǎng)，一邊是惆悵失落的下游。

在五一節之后的2個(gè)多月時(shí)間里，很多人反饋我網(wǎng)：

我問(wèn)客戶(hù)不銹鋼價(jià)格暴漲，是需求真的好嗎？有的跟我說(shuō)，很好很好；有的跟我說(shuō)，很差很差。究竟誰(shuí)在撒謊？

其實(shí)，誰(shuí)都沒(méi)撒謊。因為：

1

不銹鋼產(chǎn)量是在增加的，但是沒(méi)有出現滯銷(xiāo)，反而是缺貨狀況，說(shuō)明都用完了。所以總的需求是好的。

2

但是傳統的不銹鋼消費行業(yè)，例如管板企業(yè)，確實(shí)是淡季跡象明顯，且需求量有所萎縮；所以對于不銹鋼消費而言，應該是要分版塊去看。傳統板塊縮量，新生領(lǐng)域增量。例如部分客戶(hù)表示，5G及醫藥類(lèi)的不銹鋼水管用戶(hù)，對價(jià)格表現并沒(méi)有特別敏感，基本能做就能有利潤。

關(guān)于更詳細的需求分析，我們在前期曾分析過(guò)4次，本文在此不作贅述，我們來(lái)說(shuō)說(shuō)近期反饋過(guò)來(lái)的下游聲音。看看在不銹鋼大漲價(jià)中，是否帶動(dòng)了真實(shí)下游的熱情。

案例1

粵東縣城

規模鋼材加工老板自述

今年的生意特別差，感覺(jué)我們整個(gè)行業(yè)都非常慘淡。農田不可以建房子，鄉鎮小產(chǎn)權房審批也很難。

新建房子減少了，感覺(jué)沒(méi)多少人要建房子，我們今年的銷(xiāo)售量比去年同期縮減了一半。去年，什么概念知道嗎？去年還經(jīng)歷了疫情的。

現在沒(méi)多少房子，裝修的人也少，很多師傅都沒(méi)事干。以前師傅都很吃香的，很多師傅上半年基本都會(huì )定好了下半年哪里哪里做的，現在閑下來(lái)了，下半年也還不知道去哪里。一些師傅就出去外面找點(diǎn)活干，發(fā)現去了一下外面工地，也是沒(méi)有多少可以干的，又回來(lái)鄉下。搞不懂，為什么生意會(huì )這么淡。

還有一個(gè)問(wèn)題是，錢(qián)很難收。說(shuō)明老百姓手上的錢(qián)感覺(jué)很少，可能也是因為現在“通貨膨脹”掉了。

編者語(yǔ)

雖然這個(gè)鋼材老板是主營(yíng)普碳鋼的，但在與之交流的過(guò)程中，基本能夠契合我們不銹鋼管廠(chǎng)這兩個(gè)月以來(lái)的反饋：

裝飾管處于淡季，下游需求差，管廠(chǎng)縮量明顯（裝飾管的主要市場(chǎng)在鄉村、小鎮）。

回望一下過(guò)年以來(lái)的制管坯料價(jià)格，會(huì )發(fā)現，從最低點(diǎn)到最高點(diǎn)，價(jià)格漲幅達到2400元/噸。哪怕一路追定，價(jià)格也是跟不上材料的漲幅。而這里頭，管廠(chǎng)采購節點(diǎn)也并沒(méi)有把握得很好。

有管廠(chǎng)老總跟筆者表示：雖然現在有304管廠(chǎng)現在結業(yè)是屬于良性結業(yè)。但后面最擔心的就是可能會(huì )有一些管廠(chǎng)會(huì )扛不住壓力，前面材料暴漲這么多，管的市場(chǎng)又是被區域化分掉了蛋糕，壓力是很大的，可能會(huì )促進(jìn)洗牌。

案例2

深圳一規模

挖掘機老板的自述

筆者采訪(fǎng)了一主要經(jīng)營(yíng)挖掘機生意的老板，在他周?chē)幸慌瑯邮墙?jīng)營(yíng)挖掘機生意的人。根據我的提問(wèn)，該挖掘機老板的受訪(fǎng)內容整理如下：

最近特別苦悶，孩子高考失利，我的生意（挖掘機）也是一籌莫展。做挖掘機10多年，很少碰到這樣的情況，周?chē)欢牙匣镉嫞矝](méi)有誰(shuí)比我好的。我比他們好一點(diǎn)，是因為我在過(guò)年前接了個(gè)單，然后今年春節出來(lái)搞了3個(gè)月，后面就淡下來(lái)了，就沒(méi)活干了，是完全沒(méi)得開(kāi)工的。一親戚比我更慘，過(guò)年出來(lái)到現在，就搞了4-5單小單，一萬(wàn)多的銷(xiāo)售額你說(shuō)怎么維持生活？

挖掘機呢，主要做的是政府工程，但是現在好多工程，都停下來(lái)了的，都沒(méi)怎么開(kāi)工，說(shuō)是材料貴，做不起，做了要虧本。那我們做挖掘機的，也就跟著(zhù)休息了。要不能怎么辦？

編者語(yǔ)

動(dòng)工先挖土，挖掘機是宏觀(guān)經(jīng)濟的“哨兵”。2020年，中國挖掘機銷(xiāo)量大幅增長(cháng)，共計銷(xiāo)售32.8萬(wàn)臺，同比增長(cháng)39%。據中國工程機械工業(yè)協(xié)會(huì )對26家挖掘機制造企業(yè)統計，2021年1-6月，共銷(xiāo)售挖掘機223833臺，同比增長(cháng)31.3%；其中國內193700臺，同比增長(cháng)24.3%；出口30133臺，同比增長(cháng)107%。

從數據上看，今年6月，國內26家挖掘機主流制造商挖掘機銷(xiāo)量為23100臺，同比下降6.19%；其中，國內銷(xiāo)量16965臺，同比下降21.9%。這是挖掘機銷(xiāo)量連續三個(gè)月同比下滑。

對此，業(yè)內人士認為，總體而言，上半年，工程機械行業(yè)延續了去年的快速增長(cháng)，特別是前3個(gè)月，增幅明顯。同時(shí)也可以看到，進(jìn)入4、5月份，行業(yè)總體開(kāi)始出現較為疲軟的態(tài)勢。

分析認為，挖掘機需求旺盛背后是新基建、環(huán)保政策升級、環(huán)保作業(yè)要求、機器替代人工等多重因素疊加的結果。但是今年以來(lái)的材料漲價(jià)潮，已經(jīng)影響了不少挖掘機廠(chǎng)家的利潤。

所以，這些也很好地解釋了，為啥挖掘機市場(chǎng)生意慘淡。一方面，是挖掘機供給增加了，另一個(gè)是挖掘機的生產(chǎn)也是需要原材料去支撐，而鋼材之類(lèi)的漲價(jià)，已經(jīng)影響到了他們的利潤。

案例3

佛山，基建承包工程

（中鐵某局）老總的自述

該老總就在佛山，主要承接ZF工程，道路、隧道等基建工程。筆者采訪(fǎng)他時(shí)，他也表示很無(wú)奈。以下為采訪(fǎng)的內容概括：

疫情之前，生意都特別好。去年，也還不算差。不過(guò)今年，基本工程都是停擺。根本原因就是大宗商品暴漲，造價(jià)趕不上漲價(jià)，造價(jià)時(shí)300萬(wàn)，等敲定后成本可能都漲了100多萬(wàn)，你說(shuō)怎么做？改變造價(jià)的話(huà)，由于這些工程復雜性，你得層層送上去審核，而且作為ZF工程，對時(shí)間也有要求，變動(dòng)因素也特別大。

現在的問(wèn)題是，不做，養著(zhù)那么多的工人。做了，虧得更狠，材料太貴了，完全沒(méi)辦法去做。上半年說(shuō)開(kāi)工的，都拖到現在，特別糾結。

除了這些外，我覺(jué)得今年還有一個(gè)特別麻煩的問(wèn)題，就是：錢(qián)難收！

不是說(shuō)放了那么多水就大家都有錢(qián)了。放了那么多水，該沒(méi)錢(qián)還是沒(méi)錢(qián)。很多工程款都回不來(lái)，連著(zhù)成本都壓在那里。眼看著(zhù)說(shuō)要上個(gè)月回來(lái)的錢(qián)，到現在都還沒(méi)見(jiàn)影子，給錢(qián)的相關(guān)部門(mén)，都要各種審批。我覺(jué)得除了大宗商品暴漲之外，還有是通脹，也導致了老百姓手里的錢(qián)不值錢(qián)，所以也就沒(méi)還錢(qián)能力了。

編者語(yǔ)

該企業(yè)老總承包的都是大型工程，有些“上yi”級別，因而工地停擺后，所要養的工人也是特別多。他認為，其實(shí)價(jià)格如果能夠稍稍穩定一段時(shí)間，起碼讓其造價(jià)的審核調整以及采料之間有個(gè)合適的時(shí)間，那么起碼還好維持。

“賺錢(qián)的都是材料商，而不是實(shí)體企業(yè)，說(shuō)明了什么呢？”他說(shuō)。

微評

有下游用戶(hù)都無(wú)奈表示：實(shí)（誤）業(yè)（國），炒（興）鋼（邦）。

可喜的是，我們迎來(lái)了及時(shí)雨：

7月9日，央行宣布全面降準0.5%，7月15號開(kāi)始執行。央行稱(chēng)，今年以來(lái)部分大宗商品價(jià)格持續上漲，一些小微企業(yè)面臨成本上升等經(jīng)營(yíng)困難，中國堅持貨幣政策的穩定性、有效性，不搞大水漫灌，而是精準發(fā)力，加大對小微企業(yè)的支持力度。

“這次降準是針對大宗商品來(lái)的，目的是為了加強金融對中小企業(yè)的支持。”

有證券分析師表示。

“限產(chǎn)，價(jià)格又被吹到天上去。資本的狂歡，實(shí)體的落寞。”

市場(chǎng)人士評價(jià)。